Березнева індексація пенсій цього року виявилася доволі скромною втіхою. Пенсії тоді підвищили на 12,1%, але вже у вересні інфляція прискорилася, і ціни з початку року зросли на 10%. Економісти прогнозують, що до кінця року, за останній квартал, ціни можуть піднятися ще на 2–3%, і тоді від прибавки практично нічого не залишиться.

Для самих пенсіонерів ситуація ще гірша, ніж показують загальні цифри. Основні їхні витрати – це продукти та ліки, а саме вони дорожчали найшвидше. Типовий продовольчий кошик станом на жовтень подорожчав приблизно на 18%, ліки – на 12%. Тобто для більшості людей похилого віку березневе підвищення вже перекрито з лишком. Тож головне питання зараз: якою буде наступна індексація і чи варто чекати додаткових грошей раніше, ніж у березні 2027 року.

За якою формулою рахують підвищення

Порядок індексації визначає закон «Про загальнообов'язкове державне пенсійне страхування». Згідно з частиною 2 статті 42 цього закону, пенсії індексують щороку з 1 березня. Саму формулу встановлює постанова Кабміну №124 від 20 лютого 2019 року, а конкретний коефіцієнт уряд затверджує наприкінці лютого.

Коефіцієнт складається з двох рівних частин: половину дає інфляція за попередній рік, другу половину – відсоток зростання середньої зарплати. Простий приклад: якщо ціни зросли на 10%, а зарплати – на 12%, пенсії проіндексують на 11%, тобто 5% плюс 6%. Саме тому для пенсіонерів важливо не лише те, як дорожчають товари, а й те, як швидко ростуть заробітки працюючих українців.

Що прогнозують економісти

Точних цифр поки немає, але оцінити майбутню індексацію вже можна. Член Економічного дискусійного клубу, заслужений економіст України Олег Пендзин спирається на прогнози уряду та провідних фінансових установ щодо інфляції і зарплат до кінця року.

За моїм базовим сценарієм, інфляція в Україні у 2026 році становитиме до 14%, а зарплати зростуть приблизно на 15%. Отже, коефіцієнт індексації пенсій може дорівнювати 14–14,5%. Це вище ніж попередній, який застосовувався у березні цього року, тоді було 12,1%

Інші прогнози щодо інфляції за рік поки скромніші: Кабмін очікує 10,4%, Міжнародний валютний фонд – 10,5%. Нацбанк має оновити свою оцінку з урахуванням вересневого прискорення інфляції з 8% до 10% річних, і, як очікується, вона перевищить 11%. Щодо зарплат картина інша: МВФ прогнозує їхнє зростання за 2026 рік на 20%, НБУ – на 19,6%, тоді як уряд поки тримається цифри 16,7%. Водночас фактично, якщо порівнювати серпень цього року із серпнем минулого, зарплати вже зросли на 23,1%.

Якщо усереднити всі прогнози, виходить інфляція за 2026 рік на рівні 12% і зростання зарплат на 17,8%. За такими цифрами орієнтовна індексація пенсій у березні 2027 року може скласти 14,9%. Це помітно більше, ніж цьогорічні 12,1%.

Перша прибавка може прийти вже в січні

Олег Пендзин вважає, що підвищення почнеться ще до березня. Річ у тім, що в проєкті держбюджету на 2027 рік уряд заклав підвищення соціальних стандартів із 1 січня, зокрема прожиткового мінімуму для непрацездатних осіб. А саме від нього залежить розмір мінімальної пенсії.

Якщо Верховна Рада затвердить законопроект про держбюджет України на 2027 рік, у якому Кабміном закладено підвищення з 1 січня 2027 року соціальних стандартів, у тому числі прожиткового мінімуму (ПМ) для непрацездатних, який дорівнює мінімальній пенсії, то перше (мале) підвищення пенсій можливе з січня 2027 року. У попередні роки депутати не „різали“ показники соціалки, запропоновані Урядом, але й не збільшували їх

Уряд пропонує збільшити прожитковий мінімум для непрацездатних на 283 грн, або на 10,9%, – до 2878 грн. Саме на стільки з 1 січня може зрости мінімальна пенсія. Слідом за нею підніметься і максимальна: вона не може перевищувати десять мінімальних (виняток становлять військові), тож зросте на 2830 грн – із нинішніх 25950 грн до 28780 грн.

Зміниться й доплата за понаднормовий стаж, тобто за кожен рік понад 35 років у чоловіків і понад 30 років у жінок. Вона збільшиться на 2,83 грн за кожен такий рік. На стільки ж у відсотках зростуть і інші доплати, прив'язані до прожиткового мінімуму: за почесні звання «заслужений» і «народний», орденоносцям, матерям-героїням тощо.

Кого торкнеться січневе підвищення

У живих цифрах це виглядає так. Близько 340 тис. пенсіонерів, або 3,4% від загальної кількості, отримують мінімальну пенсію, і з 1 січня 2027 року їм можуть додати до 283 грн. Ще 190 тис. людей (1,9%) можуть отримати підвищення в межах 2830 грн. Кожен другий пенсіонер, а це до 5 млн осіб, отримає щомісячну доплату від 2,83 грн за рік понаднормового стажу і більше. Скажімо, якщо понаднормовий стаж становить 10 років, пенсія зросте на 28 грн 30 коп.

Скільки в Україні «заслужених» та інших подібних пільговиків, у відкритому доступі даних немає, але їх відносно небагато. Решта майже 5 млн пенсіонерів у січні нічого не відчують і чекатимуть березневої індексації.

За останніми даними Пенсійного фонду, з липня по вересень кількість пенсіонерів знову перевищила 10 млн осіб, додавши 26 тис. Середня пенсійна виплата за сім місяців після індексації збільшилася лише на 15 грн, до 7287 грн, і то переважно завдяки вищим пенсіям нових пенсіонерів. Мінімальну пенсію, як і раніше, отримують 3,4% людей. Пенсію від мінімуму до 5000 грн мають 40,9% (на 0,6% менше), від 5 до 10 тис. грн – 36,7% (на 0,2% більше).

Найпомітніше після індексації зросла частка так званих «багатих» пенсіонерів із виплатами понад 10 тис. грн: тепер їх 19%, тобто майже кожен п'ятий (+0,4%). Показово, що в цій групі середня пенсія після індексації зросла з 16510 грн до 19396 грн, тобто на 2886 грн. Це наочно показує: від будь-якого перерахунку насамперед виграють ті, у кого пенсія більша. Тут працює чиста математика, і з кожним роком цей розрив лише збільшуватиметься.

Березнева індексація: як порахувати свою прибавку

Сама пенсія за законом розраховується так: середня зарплата, помножена на страховий стаж і на індивідуальний коефіцієнт заробітку. Стаж рахують у відсотках – один рік дорівнює 1%. Індивідуальний коефіцієнт показує, наскільки середній заробіток людини за всі роки роботи був більшим, меншим чи рівним середній зарплаті по країні.

Тут є важливий нюанс, про який багато хто не знає. Пенсійний фонд індексує «чисту» пенсію, а не всю виплату, яка включає доплати за понаднормовий стаж, почесні звання тощо. Тому загальна сума, яку людина отримує на руки, у відсотках зростає менше, ніж сам коефіцієнт індексації. Індексують показник середньої зарплати, який застосовували під час попереднього перерахунку у 2026 році, – 9992,40 грн. Він входить у формулу пенсії кожного.

Для спрощення візьмемо, що пенсія дорівнює виплаті. Мінімальна пенсія після можливого січневого підвищення становитиме 2878 грн, а після березневої індексації – 2878 × 1,149 = 3307 грн, тобто плюс 429 грн, або 14,9%. Середня пенсія зросте так: 7287 × 1,149 = 8373 грн, тобто плюс 1086 грн. За два підвищення, з 1 січня і з 1 березня, мінімальна пенсія може збільшитися на 712 грн, або на 27%. У відсотках це дуже відчутно, але в гривнях прибавка все одно буде меншою, ніж у людей із середньою пенсією.

А ось приклад ближчий до реальності. Пенсіонер отримує 6000 грн, його страховий стаж – 40 років, особистий коефіцієнт – 1,469. З 1 січня 2027 року надбавка за понаднормовий стаж зростає на 15,43 грн завдяки підвищенню прожиткового мінімуму і становить 143,90 грн (28,78 грн × 5 років). Виплата стає 6015,43 грн, а «чиста» пенсія залишається 5870,25 грн.

Далі – березнева індексація. Оновлена середня зарплата становить 9992,40 × 1,149 = 11481 грн. Помноживши її на коефіцієнт стажу 0,4 і на особистий коефіцієнт 1,469, отримуємо «чисту» пенсію 6746,25 грн, тобто на 876 грн більше. Разом з оновленою надбавкою за стаж у 143,90 грн виходить 6890,15 грн. Загалом виплата цього пенсіонера зросте на 14,8%.

Чому «молодим» пенсіонерам додадуть менше

Олег Пендзин очікує, що під час наступної індексації збережуться обмеження, які діяли у 2026 році. Максимальна сума індексації не перевищуватиме новий прожитковий мінімум для непрацездатних, тобто орієнтовно 2878 грн. Тим, хто вийшов на пенсію у 2024–2026 роках, пенсії перерахують за зниженим коефіцієнтом, а ті, хто оформить пенсію у 2027 році, індексації не отримають зовсім.

Торік постановою Уряду №236 від 25 лютого 2026 року встановлено знижуючі коефіцієнти індексації для пенсіонерів, котрі недавно оформили пенсію, а саме: для 2023 року — 1,048, для 2024-го — 1,036, для 2025-го — 1,024

Прогнозую, що цей порядок продовжиться. Аргументи Кабміну: у їх пенсіях уже закладено поточні інфляційні та зарплатні процеси, оскільки базова зарплата для їхнього обчислення бралася за свіжі три роки. Тому додаткова повна індексація призвела б до подвійного врахування тих самих економічних чинників

Хто отримає ще більше підвищень

Для частини пенсіонерів березнем справа не обмежиться. Насамперед це ті, хто продовжує працювати, – таких 2,8 млн осіб, або 28%. У березні їм, як і всім, проіндексують пенсії, а у квітні Пенсійний фонд проведе ще один перерахунок тим, хто відпрацював не менше 24 місяців від моменту останнього призначення чи перерахунку пенсії.

Протягом усього наступного року триватимуть і вікові підвищення. Людям, яким виповниться 70, 75 чи 80 років, з дня народження призначать щомісячні надбавки, якщо загальна пенсійна виплата не перевищує 10 тис. грн. У віці 70–74 роки це плюс 300 грн, у 75–79 років – 450 грн, а з 80 років і старше – 570 грн.

Отже, підвищення пенсій у 2027 році може виявитися більшим, ніж цього року. Масових етапів очікується кілька: з 1 січня, з 1 березня та з 1 квітня для працюючих. У відсотках найбільше виграють люди з мінімальними пенсіями, але в гривнях перевага знову буде на боці тих, чия пенсія вже зараз велика.